Search Funds
Search Funds sind die Lösung für das Nachfolgeproblem im deutschen Mittelstand
Unter dem Begriff "Search Fund" versteht man, wenn ein oder zwei aufstrebende Unternehmer eine Firma suchen, erwerben und operativ weiterführen. Unterstützt werden die "Searcher" hierbei von externen Investoren die Kapital für die Suchphase und die Akquisition zur Verfügung stellen.
Search Funds wurden in den USA, in Stanford und Columbia entwickelt und existieren bereits seit über 30 Jahren. In Deutschland sind Search Funds noch weitestgehend unbekannt, obwohl diese attraktive Chancen für Nachfolgeunternehmer und Unternehmensinhaber bieten.
Der Lebenszyklus eines Search Funds dauert in der Regel zwischen fünf und acht Jahren und besteht aus den folgenden Phasen.
Suche
Der Search Fund Unternehmer sucht nach einem geeigneten Zielunternehmen. Die Suche kann bis zu 24 Monate dauern.
Akquisition
Wurde ein passendes Zielunternehmen gefunden, wird die Akquisition umgesetzt. Diese Phase erfordert erhebliches Fachwissen und Ressourcen, da das Team die Komplexität der Vertragsverhandlungen, der Finanzierung und der Due Diligence bewältigen muss.
Wertschöpfung
In der Wertschöpfungsphase übernimmt der Search Fund Unternehmer als Geschäftsführer die Verantwortung für das Zielunternehmen. Durch die Umsetzung eines strategischen Plans soll ein signifikanter Wertzuwachs erreicht werden. Dies kann betriebliche Verbesserungen, die Expansion in neue Märkte oder die Implementierung neuer Technologien oder Geschäftsmodelle umfassen.
Exit
Die von den Investoren gehaltenen Geschäftsanteile werden im Rahmen eines strukturierten Verkaufsprozesses an einen neuen Investor oder den Search Fund Unternehmer selbst veräußert.
